Cofaces undersökning av kinesiska företags betalningsbeteende visar på en ökad försiktighet bland leverantörer när det gäller att erbjuda försäljning på kredit och inkassoperioder under 2024.
- Generellt sett förlängde företagen sina kreditvillkor, delvis med hjälp av riskreducerande verktyg från tredje part som kan ge leverantörerna en viss trygghet i att de kan tillgodose kundernas behov.
- Längre kredittider har dämpat ökningen av betalningsförseningar, som endast ökade något från 64 dagar till 65 dagar.
- Om betalningsförseningar läggs till kredittiderna, ökade dock den totala genomsnittliga väntetiden mellan produktleverans och betalning från 133 dagar 2023 till 141 dagar 2024.
- Bland de respondenter som upplevde extremt långa betalningsförseningar (ULPD, mer än 180 dagar) rapporterade nästan hälften försenade betalningar på totalt mer än 2% av de årliga intäkterna. Denna andel ökade markant från 33% 2023 och tyder på att risken för uteblivna betalningar har ökat.
Junyu Tan, ekonom för Nordasien på Coface, säger:
"Kredittiden för kinesiska leverantörer förlängdes under 2024 på grund av fallande företagsintäkter, drivet av långsammare volymtillväxt på en svag inhemsk marknad, och prispress i en pågående deflationsmiljö.
Även om leverantörerna i genomsnitt förlängde kreditvillkoren fanns det en växande försiktighet eftersom färre företag erbjöd försäljning på kredit. När vi blickar framåt mot 2025 förväntar sig 52% av våra respondenter att ekonomin kommer att förbättras, eftersom statliga stimulansåtgärder kan ha stärkt företagens förtroende.
Optimismen kan dock vara överdriven, eftersom stimulansåtgärderna hittills har varit relativt blygsamma och tullriskerna för handelssektorn fortfarande är en överhängande utmaning. Coface förväntar sig att Kinas BNP-tillväxt kommer att uppgå till 4,3% 2025."
Betalningsdröjsmål1: Ökning av extra långa betalningsförseningar
Företagen förlängde i allmänhet sina kredittider under 2024, delvis med hjälp av riskreducerande verktyg från tredje part. De genomsnittliga kredittiderna ökade från 70 dagar 2023 till 76 dagar 2024. Tack vare dessa mer generösa kreditvillkor förblev betalningsförseningarna relativt stabila och ökade endast marginellt från 64 dagar till 65 dagar. Andelen respondenter som rapporterade förfallna betalningar minskade betydligt, från 62% 2023 till 44% 2024. Om betalningsförseningarna läggs till kredittiderna ökade dock den totala genomsnittliga kredittiden mellan produktleverans och betalning, DSO (Days Sales Outstanding), från 133 dagar 2023 till 141 dagar 2024. Detta indikerar en längre betalningsperiod än för ett år sedan.
Bland de respondenter som upplevde extremt långa betalningsförseningar (ULPD, mer än 180 dagar) rapporterade 50% betalningsförseningar som uppgick till mer än 2% av deras årliga omsättning. Denna andel ökade betydligt från 33% 2023, vilket tyder på en ökad risk för uteblivna betalningar. Baserat på Cofaces erfarenhet är 80% av sådana förseningar, som överstiger 180 dagar och 2% av leverantörernas årsomsättning, inte återvinningsbara.
Sett till bransch är det träindustrin som har haft den största ökningen av betalningsförseningar. Detta beror främst på den långvariga krisen på bostadsmarknaden, som minskade efterfrågan på möbler och ledde till en betydligt längre avvecklingscykel för industrin. Samtidigt har fordonsindustrin stått inför liknande utmaningar. Detta beror till stor del på den finansiella påfrestningen på bilhandlarna, som kämpade med förluster och kapitalbegränsningar i ett pågående rabattkrig som syftade till att minska lagren. Byggbranschen fortsatte att ha en av de längsta betalningstiderna i undersökningen, vilket speglar de fortsatt ansträngda likviditetsförhållandena i värdekedjan.
Ekonomiska förväntningar: Fortsatt intensiv konkurrens och ihållande tryck på överkapacitet
Respondenterna var fortsatt optimistiska om de ekonomiska utsikterna under de kommande 12 månaderna, och 52% förväntade sig att affärsförhållandena skulle förbättras under 2025. Läkemedelsindustrin var fortfarande den mest optimistiska branschen (83%), driven av strukturell efterfrågan från en åldrande befolkning. Metallindustrin kom på andra plats (72%), sannolikt på grund av förhoppningar om stimulansåtgärder. Denna optimism kan dock vara något överdriven, eftersom en svag efterfrågan från bostadsbyggnadssektorn kan fortsätta att tynga den reala efterfrågan. Dessutom kan de stigande tullarna mellan USA och Kina förvärra utmaningarna för metaller som stål och aluminium, som är föremål för högre tullar. Textilsektorn var fortsatt den mest pessimistiska sektorn, även om färre respondenter förväntade sig en försämring jämfört med förra året. Detta kan tillskrivas det faktum att textilföretagen kan komma att uppleva en viss lättnad till följd av lägre råvarukostnader, då bomulls- och oljepriserna väntas sjunka.
Hård konkurrens är fortfarande den största utmaningen för företagen 2025, med betoning på den pågående utmaningen med Kinas stora produktionskapacitet. Den näst största risken var minskad efterfrågan, särskilt för exportorienterade företag, som skulle kunna möta ökade handelshinder under en ny Trumpadministration. Det var fortfarande oklart om regeringens insatser för att stimulera den inhemska efterfrågan skulle vara tillräckliga för att kompensera för den bristande externa efterfrågan. Det ihållande gapet mellan utbud och efterfrågan kommer sannolikt att driva kinesiska företag att fortsätta konkurrera med pris för att öka försäljningen, vilket ytterligare kommer att intensifiera marknadstrycket.
Ladda ner hela analysen här.
(1 Betalningsdröjsmål avser perioden mellan förfallodagen och betalningsdagen, enligt vad våra respondenter i genomsnitt uppgav).
